Опционы. Базовые понятия

Опционы более сложный инструмент нежели фьючерсы

Но саму основу, с помощью которой можно смело входить в этот рынок можно передать в рамках данной темы

Опцион — это вид контракта, который дает право, но не обязанность, произвести куплю-продажу по зафиксированной цене определенного актива за определенный срок.

Многие из кто не знаком с опционами задаются вопросом, в чем отличие опционов от фьючерсов? Ответ: в обязательстве.
Имея опцион мы не обязаны ничего покупать, мы можем подождать пока закончится срок его действия и опцион просто исчезнет из списка наших активов. Но мы все же имеем ПРАВО купить или продать (в зависимости от опциона) актив опциона в течении срока действия данного опциона.

Опционы бывают двух типов Call и Put:

Опцион Call — это право, но не обязанность на покупку базисного инструмента (100 акций, 1 фьючерса на валюту) по определенной цене (страйк) за определенный срок (дата истечения)

Покупая опцион колл, вы рассчитываете на рост базисного инструмента (валюты, акций), платите премию(цену опциона) покупаете опцион один к одному, без плеча. Предположим что премия 1.00(обычно так обозначают, эту цифру нужно умножить на 100) это означает что вы отдадите 100$ за данный опцион.

Схема покупки колл опциона:

схема покупки колл опциона

Схема продажи колл опциона:

схема продажи колл опциона

При продаже вы обязаны будете продать актив покупателю вашего опциона по опредленной цене (как правило этим правом покупатель вашего опциона воспользуется если сам базовый актив вырос выше цены страйка опциона, таким образом он получит от вас актив по цене ниже рыночной и сразу получит выигрышную позицию по активу) Если у вас нет этого актива, тогда вы должны будете его купить по рыночной цене, а затем продать владельцу опциона по цене страйк(ниже рыночной) грубо говоря вы терпите убытки. Я не рассматриваю в своем курсе стратегии с продажей опционов, так как для этого нужен большой депозит(с вас снимают маржу, такую же как если бы вы купили актив, хотя на самом деле еще его не купили, брокер застраховывает себя) и это очень опасная игра с неограниченным риском

Опцион Put — это право, но не обязанность на продажу базисного инструмента (100 акций, 1 фьючерсного контракат) по определенной цене (страйк) за определенный срок (дата истечения)

Покупая опцион пут, вы расчитываете на падение базисного инструмента. Платите премию(цену опциона) покупаете опцион один к одному, без плеча. Предположим что премия 1.00(обычно так обозначают, эту цифру нужно умножить на 100) это означает что вы отдадите 100$ за данный опцион.

Опционы пут можно так же и продавать, получая при этом деньги на счет, сразу же без промедления. Но я не рекомендую никому это делать, так как для этого нужен большой депозит. И риск неограничен.

Составляющие цены опциона

1) цена базисного инструмента
2) страйк опциона (в сочетании со стоимостью базисного инструмента)
3) ВРЕМЯ до истечения (чем ближе по времени к сроку истечения, тем опцион становиться дешевле)
4) Волатильность базисного актива (чем сильнее амплитуда движений актива тем дороже опцион и наоборот)
5) Дивиденды (для акций)

Для нас основой является — цена актива в сочетинни со страйком, время до истечения и волатильность.
Цену опциона можно исходя из значения этих переменных полностью просчитать по специальной формуле Блека-Шоулза (за создание этой модели, люди получили нобелевскую премию), которая забита почти во все совпременные программы.
То есть, если вам известно время истечения, волатильность, страйк и вы предполагаете какую то конкретную цену акции(прогнозируете), то можно точно сказать сколько будет стоить опцион в данный момент времени, с определнной волатильностью и прогнозируемой ценой базисного актива. Все это легко делаеться в платформе анализа и торговли thinkorswim(см. в соответсвующей ветке) В режиме голосового общения я буду объяснять всем как правильно прогнозировать цену опциона и о вероятностях движения.

Все это кажется в начале немного сложным, но когда вы в течении недели потргуете на опционах в демо режиме, все станет на свои места, и вы уже по мере необходимости будете вникать в нюансы и мелочи, которых в опционах предостаточно. Но не смотря на все эти сложность, основой все же является ваше умение прогнозировать движения базового актива, умение вовремя входить и выходить из позиции, при этом соблюдая несколько основных правил работы с опционами. Вот и все. Ваши вопросы пишите в комментарий

Похожие записи

Отправить ответ

Оставьте первый комментарий!

avatar

wpDiscuz